五、套期保值的会计处理
此处进一步讲解三个套期保值会计处理的方法：
1.公允价值套期保值会计处理;
2.现金流量套期保值会计处理;
3.境外经营净投资套期保值会计处理。
(一)公允价值套期会计处理
1.基本要求
1)套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益(企业套期保值业务不多，可以计入公允价值变动损益，若是企业套期保值业务很多，可以单独设置套期损益科目核算);套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。
2)被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。
可以将上述两个要求归纳为：公允价值套期保值会计，不管套期工具还是被套期工具的公允价值变动都是要计入当期损益的。
2.套期保值会计账户的设置：
套期保值会计要求单独设置三个会计科目：套期工具(共同类)、被套期项目(共同类)、套期损益(损益类)。共同类科目借方余额表示资产，贷方余额表示负债。
套期工具公允价值变动后的账务处理是：
借：套期工具
贷：套期损益/公允价值变动损益
或者做相反分录。
被套期项目核算：
借：被套期项目
贷：指定为被套期项目的相关资产(账面价值)
借：被套期项目
贷：套期损益
或者做相反分录。
3.如果出现以下情况之一，企业不应当再按照上述规定处理：
1)套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理。
2)该套期不再满足本准则所规定的运用套期保值会计方法的条件。
3)企业撤销了对套期关系的指定。
【例题2】20×7年1月1日，ABC公司为规避所持有存货X公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项衍生工具合同(即衍生工具Y)，并将其指定为20×7年上半年存货X价格变化引起的公允价值变动风险的套期。衍生工具Y的标的资产与被套期存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。
20×7年1月1日，衍生工具Y的公允价值为零，被套期项目(存货X)的账面价值和成本均为1 000 000元，公允价值是1 100 000元。20×7年6月30日，衍生工具Y的公允价值上涨了25 000元，存货X的公允价值下降了25 000元。当日，ABC公司将存货X出售，并将衍生工具Y结算。
ABC公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Y和存货X的公允价值变动评价套期有效性。ABC公司预期该套期完全有效。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品相关的增值税及其他因素，ABC公司的账务处理如下(金额单位：元)：
(1)20×7年1月1日
借：被套期项目――库存商品X 1 000 000
贷：库存商品――X 1 000 000
(2)20×7年6月30日
借：套期工具――衍生工具Y 25 000
贷：套期损益 25 000
借：套期损益 25 000
贷：被套期项目――库存商品X 25 000
借：应收账款或银行存款 1 075 000
贷：主营业务收入 1 075 000
借：主营业务成本 975 000
贷：被套期项目――库存商品X 975 000
借：银行存款 25 000
贷：套期工具――衍生工具Y 25 000
『分析提示』由于ABC公司采用了套期策略，规避了存货公允价值变动风险，此存货公允价值下降没有对预期毛利额100 000元(即，1 100 000-1 000 000)产生不利影响。
假定20×7年6月30日，衍生工具Y的公允价值上涨了22 500元，存货X的公允价值下降了25 000元。其他资料不变，ABC公司的账务处理如下：
(1)20×7年1月1日
借：被套期项目――库存商品X 1 000 000
贷：库存商品――X 1 000 000
(2)20×7年6月30日
借：套期工具――衍生工具Y 22 500
贷：套期损益 22 500
借：套期损益 25 000
贷：被套期项目――库存商品X 25 000
借：应收账款或银行存款 1 075 000
贷：主营业务收入 1 075 000
借：主营业务成本 975 000
贷：被套期项目――库存商品X 975 000
借：银行存款 22 500
贷：套期工具――衍生工具Y 22 500
『分析提示』两种情况的差异在于，前者不存在“无效套期损益”，后者存在“无效套期损益”2 500元，从而对ABC公司当期利润总额的影响相差2500元。本例中，套期工具公允价值变动22 500元与被套期项目公允价值变动25 000元的比率为90%(22 500/25 000)，这一比率在80%至125%之间，可以认定该套期是高度有效的。
若是假定存货X的公允价值下降了25 000元，而衍生工具Y公允价值仅仅上升了2 000元，则比例小于80%，可以认定该套期是无效的，不能再使用套期保值会计处理。
(二)现金流量套期会计处理
现金流量套期，是对未来不确定性现金流量的套期，这与公允价值套期有着本质的区别，因为公允价值套期在资产负债表日公允价值已经确定，公允价值变动计入了当期损益。现金流量套期是要将预计的公允价值变动计入到资本公积。
1.基本要求
1)套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。该有效套期部分的金额选择下列两者中的较低者：
①套期工具自套期开始的累计利得或损失;
②被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。
公允价值套期是将套期工具和被套期项目的公允价值变动分别处理，而现金流量套期的有效套期部分，会计处理一般不涉及被套期项目科目。
其会计处理是：
借：套期工具
贷：资本公积
或者做反分录。
2)套期工具利得或损失中属于无效套期的部分(即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失)，应当计入当期损益。
3)在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理应遵循《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》，即应当考虑相对应的金融工具的类别因素，如交易类、可供出售类等。
2.套期工具利得或损失的后续处理要求
1)被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确定一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的有关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。
2)被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：
①原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。
②将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。
3)注意：对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业既可以作为现金流量套期处理，也可以作为公允价值套期处理。
3.终止运用现金流量套期会计方法的条件
1)套期工具已到期、被出售合同终止或已行使
2)该套期不满足运用套期保值准则规定的套期会计方法的条件
3)预期交易预计不会发生
4)企业撤销了对套期关系的指定
【例题3】20×7年1月1日，DEF公司预期在20×7年6月30日将销售一批商品X，数量为100 000吨。为规避该预期销售有关的现金流量变动风险，DEF公司于20×7年1月1日与某金融机构签订了一项衍生工具合同Y，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。衍生工具Y的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质次、价格变动和产地等方面相同，并且衍生工具Y的结算日和预期商品销售日均为20×7年6月30日。
20×7年1月1日，衍生工具Y的公允价值为零，商品的预期销售价格为1 100 000元。20×7年6月30日，衍生工具Y的公允价值上涨了25 000元，预期销售价格下降了25 000元。当日，DEF公司将商品X出售，并将衍生工具Y结算。
DEF公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Y和商品X预期销售价格变动评价套期有效性。DEF公司预期该套期完全有效。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，DEF公司的账务处理如下(单位：元)：
(1)20×7年1月1日，DEF公司不做账务处理。
(2)20×7年6月30日
借：套期工具——衍生工具Y 25 000
贷：资本公积——其他资本公积(套期工具价值变动) 25 000
(确认衍生工具的公允价值变动)
借：应收账款或银行存款 1 075 000
贷：主营业务收入 1 075 000
(确认商品×的销售)
借：银行存款 25 000
贷：套期工具——衍生工具Y 25 000
(确认衍生工具Y的结算)
借：资本公积——其他资本公积(套期工具价值变动)25 000
贷：主营业务收入 25 000
(三)对境外经营净投资的套期会计
对境外经营净投资的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理。
1.套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。
2.套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。
【例题4】20×6年10月1日，XYZ公司(记账本位币为人民币)在其境外子公司F公司有一项境外净投资外币5 000万元(即FC5 000万元)。为规避境外经营净投资外汇风险，XYZ公司与某境外金融机构签订了一项外汇远期合同，约定于20×7年4月1日卖出FC5 000万元。XYZ公司每季度对境外净投资余额进行检查，且依据检查结果调整对净投资价值的套期。其他有关资料如表4-8：
表4-8
日期 | 即期汇率（FC/人民币） | 远期汇率（FC/人民币） | 远期合同的公允价值 |
20×6年10月1日 | 1.71 | 1.70 | 0元 |
20×6年12月31日 | 1.64 | 1.63 | 3 430 000元 |
20×7年3月31日 | 1.60 | 不适用 | 5 000 000元 |
XYZ公司在评价套期有效性时，将远期合同的时间价值排除在外。假定XYZ公司的上述套期满足运用套期会计方法的所有条件。XYZ公司的账务处理如下(单位：人民币元)：
(1)20×6年10月1日
借：被套期项目——境外经营净投资 85 500 000
贷：长期股权投资 85 500 000 (5 000×1.71)
外汇远期合同的公允价值为零，不作账务处理。
(2)20×6年12月31日
借：套期工具——外汇远期合同 3 430 000
贷：资本公积——其他资本公积 3 430 000
(确认远期合同的公允价值变动)
借：资本公积——其他资本公积(套期)3 500 000(50 000 000×1.71-50 000 000×1.64)
贷：被套期项目——境外经营净投资 3 500 000
(确认对子公司净投资的汇兑损益)
(3)20×7年3月31日
借：套期工具——外汇远期合同 1 570 000
贷：资本公积——其他资本公积(套期) 1 570 000(5 000 000—3 430 000)
(确认远期合同的公允价值变动)
借：资本公积——其他资本公积(套期)2 000 000(50 000 000×1.64-50 000 000×1.60)
贷：被套期项目——境外经营净投资 2 000 000
(确认对子公司净投资的汇兑损益)
借：银行存款 5 000 000
贷：套期工具——外汇远期合同 5 000 000
(确认外汇远期合同的结算)
【分析提示】境外经营净投资套期(类似现金流量套期)产生的利得在所有者权益中列示，直至子公司被处置。
【例题5】鸿鑫油脂厂是以生产加工橄榄油、大豆油为主的企业，2010年涉及的套期保值业务如下：
(1)2010年9月份，油脂厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2 010元，该油脂厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油脂厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。
鸿鑫油脂厂9月份买入10手11月份大豆合约，价格为2 090元/吨。11月份买入某农场100吨大豆，价格为2050元/吨。卖出10手11月份大豆合约，价格为2 150元/吨。
(2)鸿鑫油脂厂于2010年11月1日与境外DEF公司签订合同，约定于2011年1月30日以外币(FC)每吨60元的价格购入100吨橄榄油。油脂厂为规避购入橄榄油成本的外汇风险，于当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1FC=45人民币元，合同金额FC6 000元。2011年1月30日，油脂厂以净额方式结算该远期外汇合同，并购入橄榄油。
假定：
①2010年12月31日，1个月FC对人民币远期汇率为1FC=44.8人民币元，人民币的市场利率为6%;
②2011年1月30日，FC对人民币即期汇率为1FC=44.6人民币元;
③该套期符合运用套期保值准则所规定的运用套期会计的条件;
④不考虑增值税等相关税费。
鸿鑫油脂厂将其划分为公允价值套期，2010年12月31日确认远期外汇合同公允价值的金额为1 194元，2011年1月31日确认的远期外汇合同公允价值的金额为2 400元，企业均计入资本公积，库存商品的金额为267 600元。
要求：
1.根据资料(1)，判断鸿鑫油脂厂的期货合约是买入套期保值还是卖出套期保值，并简要说明理由。
2.根据资料(1)计算此项套期保值对鸿鑫油脂厂利润的影响金额。
3.根据资料(2)，逐项分析、判断油脂厂的做法是否正确，并简要说明理由。
1.油脂厂的期货合约是买入套期保值，油脂厂为了规避价格上涨的风险，先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品或资产数量相等，交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品或资产的同时，将原买进的期货合约对冲平仓，从而为其在现货市场上买进现货商品或资产的交易进行保值。
2.现货市场上亏损金额为(2 050-2 010)×100=4 000(元)，期货市场上盈利为(2 150-2 090)×100=6 000(元)，整体增加利润为2 000元。
3.油脂厂的做法不完全正确。
(1)油脂厂将远期外汇合同划分为公允价值套期的处理是正确的，根据套期保值准则，对外汇确定承诺的套期既可以划分为公允价值套期，也可以划分为现金流量套期。
(2)远期外汇合同公允价值金额计算正确。
2010年12月31日远期外汇合同的公允价值=[(45-44.8)×6 000/(1+6%×1/12)]=1194(元人民币)。
2011年1月30日远期外汇合同的公允价值=(45-44.6)×6 000=2 400(元人民币)。
(3)油脂厂将套期保值认定为公允价值套期后，远期外汇合同公允价值应该计入当期损益(套期损益)，如果认定为现金流量套期才应该计入资本公积。
(4)库存商品的金额=60×100×44.6+2 400=270 000(元)。公允价值套期下远期外汇合同公允价值影响库存商品的金额，现金流量套期不影响库存商品的金额。
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