二、多项选择题
1.
【答案】AB
【解析】流动资产按照投资需求的时间长短可分为两部分：长期性流动资产和临时性流动资产。长期性流动资产也称永久性流动资产。
2.
【答案】BD
【解析】该企业永久性资产为900万元，长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为800万元，说明有100万元的永久性资产的资金需要要靠临时性流动负债解决。所以属于激进型融资政策。在经营旺季时的易变现率=(800-600)/800=25%。
3.
【答案】AD
【解析】激进型筹资政策是一种收益和风险均较高的营运资本筹资政策，所以A正确;企业在季节性低谷时没有临时性流动资产，配合型筹资政策和保守型筹资政策此时均没有临时性负债，只有自发性负债，所以B错误;适中的营运资本持有政策，对于投资者财富最大化来讲理论上是最佳的，所以C错误(C说的是筹资政策);采用保守型筹资政策临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，该筹资政策的临时性流动负债最少，所以其变现能力比率(流动比率、速动比率等)最高。
4.
【答案】ACD
【解析】商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。它的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。
5.
【答案】AD
【解析】放弃现金折扣成本=
6.
【答案】BCD
【解析】本题考点是借款利息支付方法。本题中除收款法外，其他三种方法都不同程度的使有效年利率高于报价利率。
三、计算分析题
【答案】
(1)银行短期借款，利息支付采用收款法，有效年利率=报价利率=12%。
(2)银行短期借款，利息支付采用贴现法，报价利率为15%，有效年利率=15%/(1-15%)=17.65%
(3)银行短期借款，采用补偿性余额，报价利率为10%，有效年利率=10%/(1-18%)=12.2%
(4)利用客户提供的商业信用，放弃现金折扣的资金成本率=
四种方式比较，应选择利息支付采用收款法的银行短期借款方式筹集短期资金。
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