货币市场利率计算技术

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		货币市场利率计算技术
		货币市场利率计算技术

基本信息·出版社：中国经济出版社
·页码：200 页
·出版日期：2003年04月
·ISBN：7501759200
·条形码：9787501759200
·版本：第1版
·装帧：平装
·开本：32
·正文语种：中文

内容简介 本书是重要且实用的参考书，应在包括银行业，投资业，分析师，金融业管理者和官员等任何一位从事与货币市场相关专业人士的书架上占有一席之地。本书同时也是债券市场上电脑程序员，统计人员，数据分析师的好助手。 本书详尽阐述了很多计算收益和利息的最重要公式，同时介绍了如何使用这些公式和审核专业人员的判断准确性。 本书提供了在相当时间内追踪业绩的工具，这些工具对初级金融师和资深投资管理人员都很有裨益，更重要的是这些工具是投资者个人理财的有力顾问。 最后，本书描述的计算技术还将规范而系统的分析思路介绍给中国信贷市场，尤其上是正在起步的货币市场。这些技术必将帮助中国成为与世界其他国家一样的金融市场领袖，为国外投资者，更重要的是中国国内的投资者和人民增加信心。
作者简介 郭建伟,男汉族,1963年12月生,甘肃省天水市人.自1989年毕业于陕西财经学院金融系后一直在中国人民银行工作,先后担任货币政策司利率处副处长、正处级调研员，高级经济师。1993-1995年在中国人民银行研究生部脱产学习，获得经济学硕士学位。2000年至今，在西安交通大学管理学院管理科学与工程专业在职攻读博士学位研究生。自1982年从甘肃省清水农业中等专科学校农学专业毕业后曾在甘肃省天水县让镇乡政府工作三年。在中国人民银行工作期间，主要从事本外币利率政策研究和利率政策调整，利率改革研究和实施，以及利率管理工作。同时参与了货币市场改革与建设，助学贷款和信贷资金管理工具建设等方面的研究。先后在全国性刊物发表货币政策等方面的论文60多篇，参与编写专业书籍10余本。
目录
序言(一)
序言(二)
PREFACE
前言
第一章 中国债券市场发展的回顾与展望
一、中国债券市场发展的回顾
二、中国债券市场过去发展的历史评价
三、大力发展中国债券市场的选择
第二章基础知识
第一节 货币市场工具简介
交易商和经纪人
美国财政部债券
期货市场
联邦机构债券
联邦基金
欧洲美元
大额存单
浮动利率
欧洲美元
扬基CDs
商业票据
银行承兑汇票
回购和逆回购
市政债券
第二节 利息的概念及表示法
利息的概念
附录
第三节 贴息债券的基本计算方法
第四节 基础知识及其一些应用
第三章 附息债券：利率技巧
第四章 大额存单
给定价格时计算收益率，
关于大额存单的余款计算
第五章 处于最后息票期的中长期债券
短期政府债券
短期联邦机构债券
附录：计算首次息票期不规则的债券的应计利息
常用关系式
第六章 中长期债券——附有一个或多个息票
附录：定期付息债券给定价格计算收益率
第七章 衡量资产组合的经营业绩
主要参考书目
后记

……
序言 郭建伟同志主持撰写的《货币市场利率计算技术》一书即将出版，这是国内目前为数不多的关于利率定价的工具书。
利率就是利息率，是借贷资金的利息与本金的比值，是资金交易的“价格”。古典传统理论认为，利息是因让渡货币的使用权而得到的报酬；根据马克思的利息理论，由于货币作为资本投入生产过程和流通过程，能够产生剩余价值，剩余价值转化为利润后，利息就来源于利润且是利润的一部分。借贷资金就是让渡了货币带来利润的机会，利息就是让渡这种利润机会的报酬，也是对社会总利润的再分配，而利率正是这一再分配的标准。因此，利率是一种利益调节杠杆，可以引导资金的合理流动，实现资源配置的最佳组合。
利率是中央银行的宏观调控杠杆之一。由于利率是影响消费、投资、出口等经济变量的金融变量，也是影响货币供求的金融变量，因此利率是国家宏观调控的经济杠杆。中央银行通过调整利率总水平和结构，引导储蓄和投资的相互转化、即期消费和远期消费相互转化，调节市场资金供求总量及其结构；间接调控企业的融资成本和资金需求，协调利率与汇率的关系和国内外经济平衡，间接调控消费、投资、净出口和货币供求，在保持币值稳定的条件下，促进国民经济持续、健康、快速发展。
文摘 第一章中国债券市场发
展的回顾与展望
广义的债券是指由债务人（债券发行人）向债权人（债券投资人）发行的，只能还本付息的非资本性融资的各种工具。广义债券市场，按债券期限长短划分为短期的票据市场（一年以内的债券交易市场）和长期的债券市场（一年以上的债券交易市场）。按借款融资主体划分为：国家债券市场、企业（或公司）债券市场、金融债券市场以及其他新型市场等组成。西方国家金融市场发达，金融创新层出不穷，融资工具比较齐全，各种债券市场发育比较完善，我国债券市场的发育极不完善，缺乏创新，工具单一，市场还处于发育形成阶段。为了更好地促进我国债券市场发展，我认为在分析我国债券市场现状的基础上，总结过去发展、榛索未来道路是很有必要的。
后记 我写这本小册子前后大约用了四年时间，主要是因为我也是一个学习过程，当初为了更好地服务我从事的利率工作，立争做一名合格的中央银行利率工作公务员，后来发现也可以为投资人做一点工作才加快了国外资料的翻译速度。
随着1996年以来的八次降息，我国利率总水平持续下行，到目前为止，存款利率已经再创历史新低，贷款利率处于历史最低水平。在这样的背景下，通过利率市场化招标发行的国债、政策性银行金融债券、企业债券，其发行人都想充分利用低利率时期降低并锁定发行成本，但是投资者在降息预期接近零时担心债券持有期间利率上升产生的风险，特别是长期固定利率债券，因此创新了许多利率新形式。由于投资人正在接受这些新利率形式，需要各方面帮助他们提高利率定价和利率风险方面的技术。
但是，我写这本书还有二项工作没有完成：一是因工作忙还有许多有关利率计算的名词解释、期货和金融衍生工具的利率计算技术没有时间完成，因此这本小册子没有这部分内容；二是用国内这二年仅有的债券利率市场化资料进行例证分析的工作没有完成，还不能与这本小册子一起与读者见面，请读者谅解。另外，许多公式尽管自己推导和进行多次验算，但还有不妥之处，因时间原因没有发现，请读者指教。第一章是自己对我国债券市场发展的思考，收录于此，求教于大家。

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