基本信息·出版社：广东省出版集团，广东经济出版社 ·页码：299 页 ·出版日期：2009年03月 ·ISBN：7545400593 ·条形码：9787545400595 ·版本：第1版 ...
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拯救华尔街 |
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基本信息·出版社：广东省出版集团，广东经济出版社
·页码：299 页
·出版日期：2009年03月
·ISBN：7545400593
·条形码：9787545400595
·版本：第1版
·装帧：平装
·开本：16
·正文语种：中文
内容简介 《拯救华尔街》主要内容包括：1994年，华尔街。一家名为长期资本管理公司的对冲基金成立了。这家基金是天才的“梦之队”：掌门人是被誉为能“点石成金”的华尔街“债券套利之父”约翰·麦利威瑟；合伙人包括以期权定价模型而荣膺1997年诺贝尔经济学奖的罗伯特·默顿和马尔隆·斯科尔斯以及前美国财政部副部长兼美联储副主席戴维·马林斯等。
这样一支号称“每平方英寸智商密度高于地球上任何其他地方”的梦之队，在成立之初就毫不费力地说服80名创始投资者每人至少拿出1000万美元。这些投资者包括：
前贝尔斯登董事长兼首席执行官詹姆斯·凯恩；美林证券在当时也购买了其一大笔股份，用来出售给自己的大客户；瑞士联合银行几乎在一夜之间，就把长期资本管理公司定位为其最大的投资对象……
在50个月之内，该基金的资本由最初的12.5 亿美元上升到48亿美元，实现了约40％的年均回报率和185％的总资本收益率。
然而，在1998年3-9月的短短6个月内，该基金却整整亏掉50亿美元，甚至在这年an的一天之内就亏掉.5 3亿美元。最后濒临破产，连美联储都不得不出面召集由14家大银行组成的银团对其救助……
作者简介 罗杰·洛温斯坦在Smart Money杂志工作期间，通过对长期资本管理公司几位主要合伙人与6家主要参与救助长期资本管理公司的银行高层人物的多次采访，在一些著名经济学家帮助下，成功地创作了此书。该书当年一上市，便轰动全球。至今仍被投资者、基金管理者、金融监管当局奉为经典。
罗杰·洛温斯坦有3个孩子，现居住于新泽西州西野市。
媒体推荐 《巴菲特传：一个美国资本家的成长》作者又一力作，《财富》推荐的75本商业人士必读书之一，美国《商业周刊》年度最佳图书。
《对冲基金风云录》作者巴顿·比格斯鼎力推荐。
揭示投资市场上的成功，以及隐藏在其背后的风险、傲慢与贪婪。
《纽约时报》、《商业周刊》、《金融时报》、《华盛顿邮报》、《华盛顿月刊》《出版商周刊》、《巴伦周刊》、《国际经济》、《纽约观察者》等权威蝶倒热评
对于每一个严肃认真的投资者、基金管理者以及交易员来说，这绝对是一本值得认真阅读的好书。《拯救华尔街》一书能扩大并加深读者对风险的认识和理解，是一本非凡而发人深思的作品。
——巴顿·比格斯前摩根斯坦利资产管理公司董事长畅销书《对冲基金风云录》作者
本书内容丰富且引人入胜，思路清晰明朗，全面讲述了套利市场的成功和隐藏在其背后的风险、傲慢与贪婪，是一部不可多得的奸作品。
——《纽约时报》
在洛温斯坦的笔下，我们可以看到一个集贪婪和傲慢于一体的真实故事……他用他光彩炫目的才华为我们揭开了套利世界的神秘面纱。
——《商业周刊》
奉书真的可以说极具吸引力……长期资本管理公司在某些方面存在很多谜团，很久以来，它都令人感觉到云雾缭绕，然而，本书的脱颖而出，却让世人能够更清晰地看清它的幻灭，这真的太让人着迷了！
——《华盛顿邮报》
一个有史以来最生动的资本市场案例，足以让投资者，基金管理者和监管当局深思。
目录 权威推荐
亚马逊推荐
长期资本管理公司简介
导言
附图
第1章 投机天才麦利威瑟
天才崭露头角
招兵买马，构建套利大家族
闭门造车，后患无穷
“收购门”事件
是危机，更是契机
第2章 避险趋利的对冲基金
东山再起，重整旗鼓
昔日部下重返，制订惊人计划
经济学泰斗的加盟
艰难的路演
优秀的基金销售员
联邦政客加盟
第3章 当期债券
机会来临，杀入市场
买进，抛空
想要“拔毛费”，没门
如何来应付竞争，他们自有一套
可以和“小李飞刀”媲美
“浑水摸鱼”
自信的驻伦敦办事处主任
豪赌意大利
第4章 亲爱的投资者
“丑话”说在前面
量化风险：不像掷骰子那么简单
风靡华尔街的信条
用数字来控制风险
市场是充满情感的
震撼人心的风险追逐交响乐
第5章 拔河比赛
高尔夫和赛马
难啃的硬骨头
艰难的推销
对瑞士联合银行的死缠烂打
骄人成绩背后的忧虑
第6章 耀眼的诺贝尔奖
开始玩股票了，越走越远了
“形同虚设”的保证金
购股权证计划的实现
在日本“搏杀”
“亚洲奇迹”成“亚洲危机”
人的本性是贪婪的
老东家的危机
光彩炫目的诺贝尔奖
自我定位无休止的膨胀
第7章 根据波幅交易的“中央银行”
股票波动幅度交易
毫无理智的抛空
整个华尔街都在玩火
越挫越勇，信心依在
俄罗斯金融风暴
直接赌多，一赌到底
第8章 投机者的陨落
烫手的山芋：高风险债券
到处都是窟窿
资产缩水一半
债券市场惊现零交易
第9章 人性因素
“落井下石”
市场总是和他们对着干
虚伪的救星
市场夺路而逃的牺牲品
苦涩的幽默
格老放言了
意念也能违约
碰壁，碰壁，还是碰壁
华尔街巨头们慌了
第10章 美联储在行动
联储开始介入了
“真相大白”
救市在酝酿中
一天，5.53亿美元
萧条会来临吗
华尔街巨头大聚会
巴菲特报价的失败
资金总算有着落了
媒体的狂轰乱炸
硝烟四起的谈判桌
一波三折，收归银团
大结局
破产众生相
6个月来首次止损
风暴后遗症
种瓜得瓜，种豆得豆
树倒猢狲散
辩解，辩解，还是辩解
救助双刃剑
留给我们的思考
致谢
附录1：主要人物姓名中英文对照表
附录2：主要机构中英文对照表
……
文摘 第1章 投机天才麦利威瑟
与好人为伍：一位所有者或投资者，如果尽量把他自己和那些管理着好业务的经理人结合在一起，也能成就伟业。
——沃伦·巴菲特
天才崭露头角
如果说，约翰。麦利威瑟在所罗门兄弟公司得到了什么秘诀的话，这个秘诀就是：千万不要放弃你的损失，直到它转变成为你的盈利。那么，约翰。麦利威瑟是在何时得到这一秘诀的呢？1979年，一个名叫J.E.艾克斯坦的证券自营商面临破产。有一天，满面愁容的艾克斯坦跑到所罗门兄弟公司一群人（其中还有几个合伙人）面前，当时，32岁的约翰·麦利威瑟也在这群人当中。“我有一笔好生意，可惜我自己没能力做好它。你们愿意接手吗？”艾克斯坦开门见山地说道。
情况是这样的：艾克斯坦交易的是国库券期货（就像它的名字所表示的那样，是一种在未来某一特定的时间，以某一固定价格交付美国国库券的合约）。一般来说，国库券期货的价格要比正常的现券价格略低一些。在一笔典型的对冲交易中，艾克斯坦会买进国库券期货，卖出现券，然后等这两种价格逐渐趋于一致。这种交易有一个诀窍，这一诀窍也就是艾克斯坦、长期资本管理公司，以及所有对冲基金管理人在从事对冲套利时所遵循的一项原則。艾克斯坦并不清楚这两者的价格究竟是会上升还是会下降，事实上，艾克斯坦根本就不关心是升还是降，他唯一需要关心的是，国库券期货和国库券现券之间的相对价格会发生什么样的变化。通过买进国库券期货，拋空国库券现券（赌现券价格下跌），艾克斯坦其实对两场赌局都下了注，两场赌局的结果正好一正一反。根据两种价格的上升或下降，他就可以从一场赌局中赢钱，而在另外一场赌局中输钱。但只要相对比较便宜的资产即期货的价格比现券价格多涨一点点（或者少跌一点点），艾克斯坦在赢钱赌局上得到的利润，就会比在输钱赌局上的亏损多很多。这就是对冲套利的基本概念。艾克斯坦用这种方法赌了很多次，通常都获得了成功。随着他赚的钱越来越多，他的赌注也下得越来越大。但由于某些原因，在1979年6月，市场出现了不合逻辑的异动：期货的价格高过了现券的价格！由于艾克斯坦相信市场价格最终一定会回归常态，所以，他下了很大的赌注。但是，他所预期的期货与现券价格将趋于一致的情况并没有很快出现，相反，两者之间的价差越来越大。结果，艾克斯坦被要求立即增加保证金，否则到期将被强行平仓。因此，艾克斯坦急于想把手中的交易作一个了结。
就在此事发生的同时，约翰。麦利威瑟刚刚在所罗门兄弟
……
