一个交易者的资金管理系统

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		一个交易者的资金管理系统
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基本信息·出版社：万卷出版公司
·页码：198 页
·出版日期：2009年12月
·ISBN：9787547004616
·条形码：9787547004616
·版本：第1版
·装帧：平装
·开本：16
·正文语种：中文
·丛书名：引领时代
·外文书名：A Trader's Money Management System:How To Ensure Profit And Avoid The Risk Of Ruin

内容简介 《一个交易者的资金管理系统》讲解了资金管理系统的5个关键因素。书中第一部分解释了风险控制心理，指出了资金管理中的重要点，教授读者如何有效地把心理因素溶于资金管理系统。第二部分又解释了各种止损的方法，并告诉读者如何在应当止损的时候坚决止损。第三部分讨论了交易量这个名词，读者会了解如何避免过度交易，如何决定交易量的大小。最后又谈到了做交易记录的重要性，并解释了做交易记录的明显好处
作者简介 班尼特?A.麦克道尔先生是网站traderscoach.com的创始人，是技术分析专家和复杂交易平台专家。他一开始是做金融顾问的，麦克道尔用自己的交易系统为高端客户理财。这个系统现在叫做应用现实交易或ART系统，全世界40多个国家的交易者都在使用这个系统。麦克道尔经常在全国演讲，还为像《股票和商品技术分析》这样的杂志撰稿。他是交易培训方面的领军人物，他很荣幸的加入了esigna的“和大师一起交易”团队。麦克道尔还是交易艺术的作者，本书已经由john Wiley & sons 公司出版了。


媒体推荐 我很高兴地强烈推荐《一个交易者的资金管理系统》这本书。如果你正在看这本书，那就恭喜你了，因为你迈出了成功交易者的第一步（使用正确的资金管理）。—史蒂夫?尼森，candlecharts.com的总裁，《日本蜡烛图技术》的作者

班尼特?麦克道尔在这本书中揭开了资金管理的神秘面纱。交易者只要采用了本书中简单的、经过时间检验的策略，就能缩短学习的时间并赚到利润。 ——亚迪恩?托福瑞，tradingontarget.com的总裁

班尼特?麦克道尔在本书中强调了风险控制和优秀的交易计划的重要性，这确实是帮了交易者的大忙。另外，他还讲解了具体的工具使用方法，交易者只要采用这些方法就能简单有效的按照他的思路去交易。他处理复杂枯燥话题的简单方法让人们耳目一新，如沐春风，他把交易成功的关键因素都讲出来了。

编辑推荐 交易成功的最大秘密：交易管理
在交易的迷宫中，资金管理是最重要的钥匙。班尼特?麦克道尔在《一个交易者的资金管理系统》中提供了经过时间检验的技术，这个技术可以把亏损的交易者变成盈利的交易者，把盈利的交易者变成高层次的交易者。他揭露了自己回避风险并扩大利润的方法，他在以下几个方面提出了自己的真知灼见：
1、 风险控制心理和设置止损出场点的好处
2、 管理交易量和坚持做交易记录的价值
3、 自己开发资金管理系统的步骤
本书和专门讲复杂的资金管理数学公式的书不同，本书提供的系统简单，容易理解，你能快速理解本书的概念，并立刻享受到有效风险管理的好处。

目录
序言
前言
感谢信
免责声明
这是我的资金管理系统
第一部分 风险控制的心理
第01章 不仅仅是性感
第02章 对系统的信心
第03章 阴和阳
第04章 风险心理和“交易者的思维”
第二部分 止损出场
第05章 并非每笔交易都会盈利
第06章 进场原则和你的交易系统
第07章 止损出场原则——56
第08章 逐级平仓和逐级加仓
第三部分 交易量确实很重要
第09章 使用破产风险表盒最优f公式
第10章 使用2%的风险公式和合适的交易量公式
第四部分 做交易记录并分析盈利和亏损
第11章 分析利润好亏损以及更多的成功公式
第12章 使用交易卡片和分类表
第五部分 设计你自己的系统
第13章 了解自己——你的风险和纪律
第14章 风险管理原则

尾声



……
序言 如果你使用技术分析，你可能会用到K线图。这是因为K线可以使用在任何时间框架下，可以使用在任何市场，交易者可以通过K线在大行情发动前发现反转点。
作为把K线介绍给西方的人，我很高兴很多人都在使用K线。然而，随着K线图的流行，我发现了一个负面效应——大部分交易者都不能正确地使用K线图。这就是为什么我的公司要重点做这方面的培训教育（www.candlecharts.com/free-education）。
最危险的错误之一就是把K线当作唯一的交易工具，这是错误的。K线是工具，不是交易系统。这就是为什么我要把K线和西方的技术分析结合在一起并经常做风险/回报分析的原因。
资金管理同样重要——也就是说交易时要使用合适的交易量。比如，建仓时交易多少笔是恰当的？如何逐级加仓，如何逐级减仓？你如何根据你的风险忍受度调整交易量？还有一些重要的问题，不过这些问题已经超出了我的专业范围，这就是为什么我要非常乐意地高度推荐这本优秀的书。
我和一些机构交易者在一起工作过，我可以告诉你很多最成功的交易者的亏损笔数大于赢利笔数，他们是如何实现成功的？答案是他们在交易时明智地使用了止损并采用了合适的交易量。所以说，如果你正在阅读本书，那我真的要恭喜你：你已经迈出了跟随成功交易者的第一步。
一个日本武士说过：“定位和目标一致的人才能取胜。”把K线的时机优势和《一个交易者的资金管理系统》中披露的证明有效的资金管理纪律结合起来，你就会成为一个更有信心的成功交易者。作为额外奖赏，你的压力减少了！
史蒂夫?尼森
candlecharts.com的总裁
《日本蜡烛图技术》的作者
www.candlecharts.com网站

文摘 插图：


多年前，我在交易“应用材料”这只股票，它的代码是AMAT。我下单后，它完全超出了我的控制，反向而去。这是我得到的最昂贵的教训，不过它也教会了我如何控制风险和愤怒。
在日线图上，应用材料振荡了相当长的一段时间，关于这只股票的新闻几乎都是负面的，所以我分析它要下跌，可以做空，我是通过卖出看涨期权做空应用材料的。然而到了第二周，应用材料却开始了过去3个月以来的最大的上涨行情。
我没有平仓。我是这样分析（或者是幻想）的，这次上涨会很快结束的，然后就会大量卖出。我的预测分析是看跌的，没有任何新闻证明其价格应该上涨。
所以我继续持有仓位，并让自己平静下来，期望仓位没事。然而到了下一周，我目瞪口呆地看着应用材料疯狂上涨。这只股票在当年从来没有这么强过，此时我感到了恐瞑和焦急。
账面已经亏了2.5万美元，这让我不知所措。我想平仓，但又不想亏损太大。我唯一的选择似乎就是继续持有仓位。此时我愁云惨淡，不知如何决策。
到了第三周，市场还在继续上涨，周五这天我极度焦急。我开始无法忍受继续亏损下去带来的痛苦，一秒钟都受不了了，于是我就平仓了。结果我在3周内仅一笔交易就亏了3万美元。
我很愤怒，我想找市场算账，尤其是想报复这只股票。所以我立即做多。第二天趋势反转，到了下一周我的多头仓位亏钱了。最终我平掉了多头仓位，亏损了2000美元。我在金钱上和情绪上都被压垮了，交易的乐趣消失殆尽。我在4周内一共亏了3.2万美元。
我休息了一段时间，然后重振旗鼓。当我恢复了正常情绪以后，我分析了我的交易。我花了一段时间才能做到冷静客观地分析这笔交易。最终我发现，如果当时我采用了止损，那么我的亏损将会很小的。我应该可以明显地看出新的上涨趋势正在形成，这样我就会早点进场做多。
后记 资金管理和风险管理是一个意思，也就是通过资金管理控制交易账户的整体风险。这样可以避免账户亏损的过多，也可以避免资金曲线在逆境情况下下跌过多。
正因为这个目的，本书作者用大量的文字讲解了破产风险，当然了，这里的破产并非指个人财务上的破产，而是指交易账户亏损过多。
我个人认为，资金曲线下跌超过50%就比较危险了，如此一来，翻本就变得很困难了。故，资金管理不但要考虑到单笔交易的亏损，还要综合考虑整体账户，也就是资金曲线的亏损可能性。
关于单笔交易，本书作者提出了最简单，最明智的方法——把单笔交易的风险控制在2%。这个方法简单易学。美国著名的交易大师理查德?丹尼斯，亚历山大?艾尔德等人都很喜欢使用这个方法，一是因为简单，二是因为这种方法比较适合意志坚强的人使用。考虑到股票的波动性各不相同，使用这个方法时需要分析股票的波动性并选择波动性较小的股票，书中已有解释，此处不再赘述。即使是股票的波动性符合交易者的需求，但是投资的不确定性可能会导致交易者频繁止损，这对交易者的心理和意志则是重大的考验。
关于资金曲线，为了保证资金曲线的下跌不超过50%，交易者则要考虑如何避免和减少风险，分散投资是常用的方法。分散投资要面对的问题就是如何确定一只股票的仓位比例，本书用大量的篇幅介绍了凯利公式，而这个公式正是广大交易者在广泛讨论的一个著名公式。通过对这个公式的研究，交易者可以知道在任何时刻用多少资金购买一只股票。
本书作者用自己的系统详细解释了如何实现以上目标。除此之外，作者还提供了多种进场和出场的方法，这方面的知识也是和资金管理息息相关的。一个优秀的交易系统不但要有明确的进场点，还要有明确的出场点，读者可以通过阅读本书仔细体会进场和出场的重要性。读者还可以根据作者提供的多种思路打造自己的交易系统。
本书作者还详细分析了在不同胜率（成功率）、不同回报风险比、不同仓位比例前提下系统的整体风险，这方面的知识都是开发交易系统必须掌握的基础知识，交易者可以根据本书提供的线索并结合其它书籍来开发自己的交易系统。我们通过本书可以了解到如何平衡或调整系统的关键元素并打造出一个适合自己性格的系统。书中有详细的案例，读者可以反复研究体会。
本书作者还自己开发了很多实用的小工具，比如计算交易量的软件，还有各种卡片。这些卡片都和交易记录相关，这些卡片非常专业，从每天的记录，到每周的记录，到每个月的记录，再到每年的记录都有，可以说非常详细。专业的交易者都应该直接采用这些价值不菲的卡片。我们通过坚持使用这些卡片，必然会对自己的交易整体情况有清醒的认识，并及时发现问题。
很多散户交易了很多年，从不去总结已经发生的交易。而像本书作者这样的交易者却一直在通过这些卡片来监督自己，可以说业余选手和专业人士的差别就在这些细节，细节是魔鬼，细节决定成败。
本书总体文字简单易懂，并没有复杂的数学公式和推导过程，交易者只要结合本书中提供的现成的方法和思路，就有可能打造一个属于自己的交易系统。交易者只要坚持采用本书提供的各种卡片，就一定能做好自己的交易，至少能及时发现自己的交易问题。
希望各种层次的交易者都能从本书受益并提高自己的交易水平。

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