基本信息·出版社：中国金融出版社 ·页码：108 页 ·出版日期：2003年09月 ·ISBN：7504931594 ·条形码：9787504931597 ·版本：第1版 ·装帧：平装 · ...
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股票期权投资:策略与实战 |
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基本信息·出版社：中国金融出版社
·页码：108 页
·出版日期：2003年09月
·ISBN：7504931594
·条形码：9787504931597
·版本：第1版
·装帧：平装
·开本：32
·正文语种：中文
内容简介 《股票期权投资：策略与实践》是一本介绍美国股票期权交易的经典之作。无论你是个人投资者还是机构投资者，这《股票期权投资(策略与实战)》都将教会你职业地运用期权的各种策略以及进行系统地分析。作者在这《股票期权投资(策略与实战)》里讨论了股票期权的交易原则、风险管理以及操作中可能碰到的各种问题，并结合亲身经历——阐述。
作者简介 秦健，毕业于华中理工大学电信系，后前往美国国际工商管理学院（THUNDERBIRD）学习并取得MBA学位。在2001年以170.2%的收益率获得了美国权威投资资讯和服务机构（MULTEX）举办的全美投资比赛的第一名。现为美国投资管理顾问。
媒体推荐 ●期权是一个短期的投机行为，但它不等同赌博。赌博的输赢概率一般低于50％，而期权可以通过仔细的分析，然后等待适当的时机出手。期权在理论上获取的利润是无限的，实际操作中每次赚两倍甚至十倍也是常有的事。即使每次失误的损失是1 00％，只要你的成功率超过50％，你就将取得最后的胜利。
●有一点我是很高兴的，期权真正开始看上去象是一门职业了，而且很特别的一点是：它看上去非常地有趣。
●我写这部书是想让那些精明的投资者知道在开始他们的投资生涯时所需要知道的每一件事。
——本书作者
编辑推荐 股票期权的基本原理和策略，理解股票期权价格的非线性波动，如何找到风险和利益之间的平衡点，如何正确对待市场信息。
目录 基 础 篇
导言
基本概念：看涨期权；看涨期权的卖家；看涨期权的执行；看跌期权；如何看盘；期权的价格
希腊文字：Delta、Vega、Theta、Rho、Gamma、
指数期权：欧式期权和美式期权的执行方式
策 略 篇
套利策略(Spreads Strategy)
多空套做(Straddles)
窒息策略(Strangles)
衣领策略(Collars)
蝶式套利(Butterflies)
日历套利(Calendar Spread)
持保出售 (Covered Writes)
出售无担保期权(Selling Uncovered Options)
运 用 篇
天堂与地狱——期权的中期投资案例分析
巅峰之战——期权的分散投资案例分析
瞬时的决断——期权的短期投资案例分析
附 录
A有关期权操作的网址
B股票和期权的券商
C实战操作明细表
D期权术语的中英文对照表
……
序言 我是2000年8月进入股票期权市场的，那个时候我刚到美国读MBA，此前我在国内也有几年炒股票的经验。我天生爱这一行当，同时由于学费和生活费用的压力，迫使我投入了大量的精力和时间去研究它，去追寻我所想要的辉煌。
我得知的第一件事情就是我已经错过了机会，纳斯达克市场已经开始崩溃，钱已经被赚完了，如果我能早两年到美国的话，现在已经赚了很多钱了。像大多数刚进入期权市场的人一样，我所听到的大部分有关期权的事情都是数学游戏：做做这个，做做那个，然后你就赚钱了。在有了一点经验以后，我注意到股票期权交易不完全是数学游戏，它是非常复杂和抽象的。刚开始的时候，我有一点点丧气，因为我没有发现一条很容易赚钱的道路。但是有一点我是很高兴的，期权真的开始看上去像是一门职业了，而且很特别的一点是：它看上去非常地有趣。
这本书是为了那些想把期权（Option）作为职业的初学者设计的，书中没有哪一个部分是很难的，但是每一个部分都是互相关联的。
在这本书中有一些数学的东西，我将尽力使它更简单一些。我希望写这本书不要图也不要公式，但是我发现这样做的话很难表达我的意思，所以我鼓励读者去理解而不要记住这些数学模型，这才是做好期权的关键所在。
文摘 插图：
很多分析家都相信整个市场的方向是最大的决定性因素，甚至有些分析家认为70％的股票表现基于整个市场的方向。第二个重要的因素就是行业，大概20％的股票表现基于行业的趋势和基本面。最后与特定公司有关的基本面被认为影响了10％的股票表现。
这个70％-20％-10％的理论暗示着什么呢？很简单，如果市场正在上涨，你将很容易发现，上涨的股票主要是在那些朝阳行业中。如果市场下跌，你就很难找到太多上涨的股票。既然在预测个股的方向之前，都需要预测市场的方向，很显然投资于整个市场将比投资于个股要容易。
另一个投资于整个市场而不是个股的原因是：我们很难预测微小的事情对公司的冲击，然而政府报告中的经济指数则很容易被市场理解，这使得整个市场的方向比个股更容易预测。
第三个投资于整个市场的原因是：指数期权有很高的财富放大效应。这意味着，当指数波动1％一2％时，指数期权产生的利润等于个股波动5％一10％时股票期权产生的利润。这使得投资者能从市场的波动中找到足够的空间来投资。
最后一个投资于整个市场的原因是：指数期权有很好的流通性，方便大资金的进出，不像一些股票期权，一万美元的资金都容纳不下。
